Фінансова стійкість ринку страхування України

Abstract

В роботі досліджено фінансову стійкість ринку страхування України в умовах економічної нестабільності та зростання воєнних ризиків. Узагальнено теоретичні підходи до визначення сутності страхового ринку та фінансової стійкості, систематизовано їх функції й роль у фінансовій системі держави. Обґрунтовано методичні підходи до оцінювання фінансової стійкості страхового ринку з використанням показників платоспроможності, прибутковості та збитковості, зокрема коефіцієнта збитковості як ключового індикатора ефективності функціонування страхового сектору. На основі статистичних даних та фінансової звітності страховиків проведено аналіз сучасного стану ринку страхування України, виявлено основні тенденції його розвитку, зокрема скорочення кількості страхових компаній, зростання рівня збитковості та підвищення чутливості ринку до зовнішніх шоків. З використанням економіко-статистичних методів визначено фактори, що впливають на фінансову стійкість страхового ринку, та здійснено прогнозні оцінки її динаміки. За результатами дослідження обґрунтовано напрями підвищення фінансової стійкості ринку страхування України, спрямовані на посилення капіталізації страховиків, удосконалення андеррайтингової політики, розвиток ризик-орієнтованого нагляду, цифровізацію страхових процесів та формування механізмів покриття воєнних ризиків за участі держави. Практичне значення роботи полягає у можливості використання отриманих висновків і рекомендацій у діяльності органів державного регулювання та страхових компаній. Introduction: The insurance market plays an important role in the financial system by ensuring risk redistribution, financial stability of economic entities, and social protection of the population. Under conditions of economic instability and increased war-related risks, the issue of financial sustainability of the insurance market becomes particularly relevant, as external shocks significantly affect insurers’ solvency, profitability, and risk exposure. Purpose: The purpose of the study is to substantiate the theoretical, methodological, and practical foundations for ensuring the financial sustainability of the insurance market of Ukraine and to identify priority directions for its strengthening under conditions of heightened uncertainty and wartime risks. Results: The study systematizes theoretical approaches to defining the essence of the insurance market and financial sustainability. Methodological tools for assessing the financial sustainability of the insurance market are substantiated, with particular emphasis on the loss ratio as a key indicator of insurers’ financial performance. Based on official statistical data, current trends in the development of the insurance market of Ukraine are identified, including a significant reduction in the number of insurance companies, increased market concentration, and a rise in loss ratios during recent years. Econometric analysis confirms a statistically significant impact of insurance payouts, portfolio structure, and external shocks on financial sustainability. Forecast estimates indicate the persistence of elevated risks in the medium term. Conclusions: The results of the study demonstrate that the financial sustainability of the insurance market of Ukraine remains vulnerable to internal and external challenges. Strengthening capital adequacy, improving underwriting and risk management practices, implementing risk-based supervision, expanding digitalization, and developing state-supported mechanisms for war risk coverage are necessary measures to ensure the stable functioning and long-term development of the insurance market.